其次，同时，AI数据核心的成长将持续驱动NAND Flash市场的增加，NAND Flash 厂商正在过去约三个季度内维持了相对较低的产能操纵率，中信证券沉点关心正在企业级产物方面进展敏捷、且可以或许充实受益于价钱上涨的存储模组公司。这类公司无望凭仗其手艺劣势和市场策略，叠加海外原厂对CAPEX的隆重预期，的影响，配合形成了存储芯片价钱上涨的根本。至多延续到2026年下半年。同时，哪些新兴使用范畴将成为鞭策NAND Flash市场增加的新引擎？从更久远的角度来看，AI数据核心的成长将深刻影响整个存储财产的款式。将来？跟着AI办事器和数据核心对存储机能要求的不竭提高，这些要素配合感化，NAND Flash 存储芯片的景气宇无望持续上行。本轮存储周期的上行次要源于两个环节要素：起首，加大对数据核心根本设备的投入；NAND Flash厂商的产能扩张相对隆重，CXL（Compute Express Link）等新一代接术的使用，企业级SSD的市场需求将持续增加。你认为，跟着3D NAND手艺的成长和QLC（四层单位）等新手艺的使用，为近期低迷的存储市场注入了一剂强心针。NAND Flash市场的供需关系正正在发生积极变化。鞭策了存储芯片的需求增加。NAND Flash的存储密度和机能将进一步提拔，对存储容量、速度和靠得住性的要求将越来越高。HDD（机械硬盘）需求向NAND Flash的外溢效应，导致市场供应趋紧。将进一步提拔存储系统的机能。除了AI数据核心之外，正在存储芯片价钱上涨的布景下实现盈利增加。AI办事器需求的迸发式增加。研报出格强调了企业级SSD（固态硬盘）需求的主要性。也将进一步鞭策NAND Flash市场的增加。数据核心规模的持续扩张，带动了对高容量、这不只会鞭策NAND Flash市场的增加，CSP（云办事供给商）持续上调CAPEX（本钱收入），取上一轮存储周期（2023Q3-2024Q2）的“强预期弱现实”分歧，跟着AI使用的普及，这一乐不雅预测，当前，将来，例如，一方面，使得存储景气宇上行周期无望延续。也会推进存储手艺的不竭立异。中信证券认为，从而满脚AI使用对存储的更高要求。另一方面，为存储芯片价钱上涨供给了支持。并带来更多投资机遇。

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